Regulation of the EU Financial Markets

Author: Professor of Financial Law Danny Busch
Publisher: Oxford University Press, USA
ISBN: 0198767676
Release Date: 2016-12-29
Genre:

This book provides a comprehensive and expert examination of the Markets in Financial Instruments Directive II, which comes into force in January 2018 and will have a major impact on investment firms and financial markets. It offers detailed guidance on interpretation of MiFID II, its measure and aims which include: to increase transparency; better protect investors; reinforce confidence; address unregulated areas; and ensure that supervisors are granted adequate powers to fulfil their tasks. After a thorough overview of the various innovative features of the new legislative framework in comparison with the former MiFID, the book's chapters are grouped thematically to cover the following areas: general aspects; investment firms and investment services; trading; supervision and enforcement; and reform perspectives. Offering high-quality analysis of both the theoretical and practical aspects of MiFID II, this book is an essential guide to this major EU legislation. It brings together the expert opinions of leading practitioners and legal and economic scholars with access to practice, providing a variety of perspectives on the new regime and the likely effect of the increased regulation.

EU Securities and Financial Markets Regulation

Author: Niamh Moloney
Publisher: Oxford University Press, USA
ISBN: 9780199664344
Release Date: 2014
Genre: Law

The first comprehensive, authoritative account of the massive new regulatory and supervisory regime which now applies to the EU financial market following the radical and far-reaching regulatory, supervisory, and institutional reforms which have followed since the Global Financial Crisis. By examining the market, political, international, constitutional, and institutional context for the new regime, it provides the reader with a deep understanding not only of therules, but of how and why they were adopted and how they are likely to develop. It examines in-depth the massive array of new rules which have been adopted since 2008 and the related institutionalreforms, including the establishment of the European Securities and Markets Authority.

Stricto Sensu Investor Protection under MiFID II

Author: Christos V. Gortsos
Publisher: Cambridge Scholars Publishing
ISBN: 9781527515680
Release Date: 2018-07-27
Genre: Law

This study analyses Articles 24-30 of Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014 “on markets in financial instruments” (MiFID II), which govern, as of January 2018, the most important aspects of investor protection of clients to whom credit institutions and investment firms provide investment services. These Articles contain code-of-conduct and product governance rules, which constitute cornerstones of contemporary EU capital markets law as shaped to address the weaknesses revealed in capital markets’ micro-prudential regulation and supervision after the recent international financial crisis of 2007-2009. The book concisely identifies the elements of continuity and change in relation to the repealed Directive 2004/39/EC (MiFID I), while also presenting the detailed delegated acts of the European Commission and Guidelines of the European Securities and Markets Authority (ESMA), which were adopted on the basis of Articles 24-30 MiFID II.

Bankvertragsrecht

Author: Stefan Grundmann
Publisher: Walter de Gruyter GmbH & Co KG
ISBN: 9783110494099
Release Date: 2018-02-05
Genre: Law

Der "Staub" ist einer der ältesten deutschsprachigen Kommentare zum Handelsrecht, die erste Auflage erschien 1893. Er hat als der umfassendste, vollständigste und bedeutendste Großkommentar zum Handelsrecht einschließlich zahlreicher Nebengebiete ein herausragendes Renommee. Sein hohes Ansehen beruht vor allem auf einer wissenschaftlich fundierten und zugleich praxisorientierten Kommentierung, die nicht zuletzt durch hervorragende und namhafte Herausgeber und Autoren aus Wissenschaft und Praxis gewährleistet wird. Der Kommentar erscheint in 15 Bänden, gegliedert nach den Büchern des HGB. Neben dem gesamten Handelsrecht (außer Seerecht) inklusive einer umfassenden Darstellung des Bilanzrechts werden unter anderem das Bankvertragsrecht,CMR,das Transportrecht mit den ADSp. und weiteren Allgemeinen Bedingungen aus dem Transportrecht detailliert und ausführlich erläutert.

European Capital Markets Law

Author: Rüdiger Veil
Publisher: Bloomsbury Publishing
ISBN: 9781782256533
Release Date: 2017-04-06
Genre: Law

European capital markets law has developed rapidly in recent years. The former directives have been replaced by regulations and numerous implementing legal acts aimed at ensuring a level playing field across the EU. The financial crisis has given further impetus to the development of a European supervisory structure. This book systematises the European law and examines the underlying concepts from a broadly interdisciplinary perspective. National experiences in selected Member States – Austria, France, Germany, Italy, Spain, Sweden and the United Kingdom – are also explored. The first chapter deals with the foundations of capital markets law in Europe, the second explains the basics, and the third examines the regime on market abuse. Chapter four explores the disclosure system and chapter five the roles of intermediaries, such as financial analysts, rating agencies and proxy advisers. Short selling and high frequency trading is described in chapter six. Chapter seven deals with financial services and chapter eight explains compliance and corporate governance in investment firms. Chapter nine illustrates the regulation of benchmarks. Finally, chapter ten deals with public takeovers. Throughout the book emphasis is placed on legal practice, and frequent reference is made to the key decisions of supervisory authorities and courts.

Capital Markets Union in Europe

Author: Danny Busch
Publisher: Oxford University Press, USA
ISBN: 0198813392
Release Date: 2018-03
Genre: Law

Capital Markets Union in Europe analyses the legal and economic implications of the European Commission's plans to form a Capital Markets Union (CMU) in Europe, which will have a major impact on financial markets and institutions both in the region and beyond. A detailed introductory chapter provides a broad overview of the various aspects and challenges of the CMU proposals, whilst thematically grouped chapters cover the following areas: (i) general aspects, (ii) Brexit, (iii) financing innovation, (iv) raising capital on the capital markets, (v) fostering retail and institutional investment, (vi) leveraging banking capacity to support the wider economy, (vii) facilitating cross-border investing, and (viii) comparative aspects of capital market integration. Written by world renowned experts in the fields of banking and capital markets, including respected academics, with broad practical experience, and leading practitioners, Capital Markets Union in Europe provides high-quality analysis of the legal and economic issues in a practical context.

Handbuch Geldanlage

Author: Vera Moll
Publisher: Vahlen
ISBN: 9783800644452
Release Date: 2011-08-17
Genre: Fiction

Bester Rat im Finanz-Dschungel Der Markt der Geldanlage-Produkte wird immer unübersichtlicher, die Verwirrung der Menschen (insbesondere nach der Bankenkrise) wird größer. Wie legt man sein Geld optimal an? Bei Entscheidungen in Sachen Geldanlage vergessen die meisten oft, das Wichtigste in den Mittelpunkt ihrer Überlegungen und Entscheidungen zu stellen: sich selbst. Dieses Buch bietet allen ein solides Wissen, über das jeder Anleger verfügen sollte. Schritt für Schritt erfahren Sie alle notwendigen Überlegungen und Planungen, die Sie anstellen sollten, um als Ihr eigener Vermögensarchitekt Ihre finanziellen Strukturen durch alle Lebensphasen hindurch planen zu können. Sie lernen die Grundlagen des Geldanlegens verstehen und werden so entscheiden können, mit welchen Maßnahmen Sie Ihre Ziele umsetzen können. * Welches Angebot ist das für Sie richtige? * Welche Rendite kann ich erreichen? * Welche Flexibilität ist mir wichtig? * Welche Steuern kommen wann auf mich zu? Übersichtlich aufbereitet und mit zahlreichen Beispielen, Abbildungen und weiterführenden Hinweisen ist der Ratgeber Geldanlage ein verständlicher Begleiter in allen Finanzfragen. Die Autorin Vera Moll ist Partnerin und Geschäftsführerin der NOVETHOS Financial Partners GmbH in München. Mit über 16 Jahren Berufserfahrung als unabhängige Finanzberaterin verfügt Vera Moll über fundiertes Fachwissen in der Anlageberatung und im Vermögensmanagement. Aus zahllosen Begegnungen und vielen Gesprächen weiß Vera Moll um die Wichtigkeit und die Notwendigkeit, sich eigenverantwortlich um seine eigenen finanziellen Dinge zu kümmern – und das Erfolgserlebnis, Spaß daran zu haben.

MiFID II

Author: Frankfurt School Verlag | efiport GmbH
Publisher:
ISBN: 9783956471247
Release Date: 2018-05-24
Genre: Law

Die europäischen Regelungen der MiFID II sowie der MiFIR und der EMIR stellen die Finanzindustrie vor große Herausforderungen. Mit diesen neuen Normen sollen die Transparenz in den Märkten sowie die Effizienz und Integrität der Finanzmärkte erhöht und neue, auch technische Entwicklungen, erfasst werden. Dies wirkt sich grundlegend auf die Produktgestaltung und den Vertrieb der Institute im Besonderen sowie auf die Marktstruktur im Allgemeinen aus. Damit ergeben sich auch Folgen für die geschäftspolitische Positionierung der einzelnen Marktteilnehmer. Das Buch beschreibt die rechtlichen Grundlagen der MiFID II sowohl auf europäischer als auch auf nationaler Ebene. Darauf aufbauend werden die Auswirkungen der Richtlinie auf den Wertpapierhandel und auf Handelsplätze sowie auf die Anlageberatung und für den Anlegerschutz aus Sicht der Institute thematisiert. Zudem werden die Folgen der MiFID II im Zusammenhang mit der Product Governance auf die Kunden- und Produktstruktur analysiert sowie die Wertpapier-Compliance für die Marktteilnehmer beschrieben. Die Autoren stammen aus Finanzinstituten, aus Rechtsanwaltskanzleien sowie der Aufsicht. Sie beschreiben sowohl den Stand der Umsetzung als auch weiterführende Perspektiven für die praktische Implementierung der MiFID II. Das Buch bietet damit einen lösungsorientierten Ein- und Überblick über zentrale Themen sowie einen Ausblick auf die weitere Entwicklung.

HL 103 The Post crisis Eu Financial Regulatory Framework Do The Pieces Fit

Author: Great Britain. Parliament. House of Lords. European Union Committee
Publisher: The Stationery Office
ISBN: 9780108557583
Release Date: 2015-02-01
Genre: Law

The Committee criticises the belated recognition of the importance of the growth agenda. It welcomes proposals for an Investment Plan for Europe and for a Capital Markets Union. Yet the responsibility for promoting growth and prosperity lies not only with the Commission but with every Member State.The UK has the largest financial sector in the EU, and the implications of these reforms for this country are therefore immense. Yet the Committee finds that the UK's influence over the EU financial services agenda is diminishing. It calls on the Government and all UK authorities to take urgent steps to correct this. The prosperity of the City of London, and the financial services industry it hosts, is in the interests not only of the UK but of the EU as a whole.

Futurisation of Swaps OTC Market Regulation with MIFIR and MIFID II

Author: Sabrina Schleimer
Publisher: GRIN Verlag
ISBN: 9783668776579
Release Date: 2018-08-20
Genre: Business & Economics

Seminar paper from the year 2018 in the subject Business economics - Investment and Finance, grade: 1,0, University of Strathclyde (Business School), course: Derivatives and Treasury Management, language: English, abstract: The necessity of increased stabilisation and regulation of financial markets, especially over-the-counter markets, has received increased international attention following the financial crisis of 2007-08.1 Previously, swap markets were largely ‘in the dark’ when compared to exchange traded derivatives. The reactionary regulation, the Dodd-Frank Act, has severely tightened the OTC swaps markets through standardisation, increased collateral requirements and reporting standards and a more refined clearing mandate; to continue our analogy, it has sought to bring the swaps market into the light. Due to this increased regulation and subsequent increased costs associated with trading swaps, large swathes of swap trading migrated onto futures exchanges, in a process known as swap futurisation. This offered market participants regulatory certainty as well as a reduction in some of the more onerous costs and requirements under the Dodd-Frank Act. With eight years of trading under the Dodd-Frank regulation, our investigation into the advantages and disadvantages of swap futurisation will focus on trends seen in American data. Following on we will look more closely at the European Union’s response, namely the Markets in Financial Instruments Directive II and the Markets in Financial Instruments Regulation.

Top oder Flop MiFID II und ihre Auswirkungen auf den deutschen Finanzmarkt

Author: Lisa Wüstinger
Publisher: GRIN Verlag
ISBN: 9783668585836
Release Date: 2017-12-01
Genre: Law

"Finanzkrise" war das Wort des Jahres 2008. Fast täglich erschienenen Schlagzeilen über einige der größten Banken der Welt, die insolvent gingen oder verstaatlicht wurden. Über die Milliardenhilfen der Staaten zur Rettung von Großkonzernen und über die X-Milliarden-Dollar schweren Finanzspritzen der Zentralbanken. Doch die Finanzkrise 2007/2008 existierte füs uns nicht nur auf dem Papier, sondern betraf jeden Einzelnen. Wir hörten auf, unser Geld in Aktien, Fonds oder andere Finanzprodukte zu investieren und das Vertrauen in Banken und Finanzinstitute, Anlageberater und Fondsverwalter sank auf nahezu Null. Um ebendieses Vertrauen zu den Märkten und Marktteilnehmern wieder herzustellen und gleichzeitig den Finanzmarkt sicherer und anlegerfreundlicher zu gestalten, beschloss die EU die Neuauflage der Finanzmarktrichtlinie, "Markets in Financial Instruments Directive" (MiFID II) sowie eine begleitende Verordnung, die "Markets in Financial Instruments Regulation" (MiFIR). In dieser Publikation zeigt die Autorin auf, inwiefern sich die neuen Regelungen der MiFID II auf die Teilnehmer des deutschen Finanzmarktes auswirken. Sie erläutert kurz die Maßnahmen der Finanzmarktrichtlinien MiFID I und II und analysiert umfangreich die potenziellen Auswirkungen von MiFID II auf die Akteure des deutschen Finanzmarktes. Dieses Buch eignet sich deshalb nicht nur, um einen Überblick über die Neuerungen und Erweiterungen der MiFID II Richtlinie zu erlangen. Es stellt darüber hinaus die vom Markt befürchteten Auswirkungen auf die Anlageberatung, die Finanzportfolioverwaltung und das Asset Management sowie auf Finanzanlagevermittler und Versicherungsmakler dar. Aus dem Inhalt: - Finanzkrise; - Finanzmarkt; - Finanzmarktregulierung; - Anlegerschutz

Eu Energy Law

Author: John Ratliff
Publisher: Claeys & Casteels Pub
ISBN: 9077644210
Release Date: 2015-05-01
Genre: Business & Economics

Regulation (EU) No 1227/2011 of the European Parliament and of the Council on Wholesale Energy Market Integrity and Transparency ("REMIT") entered into force on 28 December 2011. The Regulation is the first attempt to regulate EU trading in energy products which is not purely financial. REMIT introduces two fundamental prohibitions, on insider trading and market manipulation, and a series of disclosure and other obligations on companies active in the wholesale markets for electricity and gas in the EEA, which the Agency for Cooperation of European Regulators ("ACER") has been developing since, in consultation with various stakeholders. This book aims to offer a detailed yet clear guide for practitioners and in-house counsel faced with these issues, drawing on the available texts and experience so far. The book provides commentary on the Regulation, article by article and places it in the legal, economic and political context. In addition, the book describes the relationship between the REMIT and the European financial regulations, such as MAD, EMIR, MiFID II and MiFIR, which inspired its drafting. The book explains the interplay between the REMIT and EU Competition law with regard to the concept of market abuse and the obligation to disclose inside information. The book then provides an overview of the rules governing the trading on wholesale energy products in the United States, their scope, functioning, enforcement and a comparison with the corresponding provisions of the REMIT. A chapter is also dedicated to the economics behind the rules on market manipulation. Finally, the book contains a short discussion of the EU Commission's draft proposal for a Regulation on Indices Used as Benchmarks in Financial Instruments and Financial Contracts and its possible implications for the energy industry. This first edition of the book will be expanded periodically in further editions, as the case-law and practice develops.

Die Innenwelt der konomie

Author: Jens Maeße
Publisher: Springer-Verlag
ISBN: 9783658104283
Release Date: 2016-09-15
Genre: Social Science

Mit dem Begriff der Innenwelt der Ökonomie adressiert der vorliegende Band die vielfältigen Eintrittspunkte von ökonomischem Wissen in die Wirtschaft. Dieses Wissen ist nicht auf die Wirtschaftswissenschaft beschränkt. Vielmehr findet ökonomisch relevante Wissensproduktion auch in der Politik, den Medien, in der Wirtschaft selbst sowie anderen gesellschaftlichen Bereichen statt. Die Beiträge des Bandes zeichnen aus soziologischer, wissenschaftshistorischer, ethnographischer und wissenschaftstheoretischer Perspektive die Umrisse dieses Forschungsfeldes nach. Ihr gemeinsames Ziel ist eine systematische empirische Untersuchung wirtschaftswissenschaftlichen Wissens und dessen Einfluss auf ökonomische Verhältnisse vor einem interdisziplinären Horizont. Ihr Gegenstandsbereich umfasst die Produktion ökonomischen Wissens, die Wirtschaftswissenschaft als Faktor im Spiel um Macht und Legitimität sowie die performative Rolle der Ökonomik.

European Banking and Financial Law Statutes

Author: Matthias Haentjens
Publisher:
ISBN: 1138044334
Release Date: 2017
Genre: Banking law

European Banking and Financial Law Statutes presents all the key legislation for European banking and financial law in one student-friendly volume. This book is: � up-to-date with the law: based on the official consolidated texts of all relevant European instruments, this book provides a fully current collection of legislation � tailored to course outlines: content has been curated to align with European banking and financial law courses � exam friendly: conforming to regulations, this is an un-annotated text that is suitable for exam use � easy to use: a clear and attractive text design, detailed table of contents and multiple indices provides ease of reference and navigation Ideal for course and exam use, as well as for reference, this book is a perfect companion resource for student learning and exam success. Especially tailored for use in combination with the European Banking and Financial Law textbook. Also, a very useful companion of law practitioners and professionals working in a global environment.